鼎泰祥投资：大幅降息预期降低美元获得短期提振

由于通胀压力持续，令投资者削减了对美联储1月会议大幅降息的预期，纽约市场周一美元自低位反弹。

上周五，数据显示美国12月非农就业仅增加1.8万人，失业率达到5%，投资者对美国经济衰退的担忧被推高，对美联储1月会议将降息至3.75%的预期增加。油价一直徘徊于100美元/桶高位附近，也给美国经济是否将陷入衰退带来很大的压力。大幅降息预期下降有利短期美元走势但周一投资者的黯淡看法似乎有所改观，部分投资者猜测通胀忧虑可能会阻止美联储大幅降息，也有投资者认为，美国政府可能将动用包括降低税收等方法，防止美国经济陷入衰退。

分析师表示，在通胀压力十分严峻的当下，美联储降息动作可能将受到限制，至少在近期1月会议上，美联储需要首先顾及通胀压力，才能做出降息决定。摩根士丹利经济学家称，疲软的12月非农数据可能将仅仅巩固美联储1月会议降息预期，对扩大降幅没有很大影响。除非未来经济数据持续疲软，才能促使美联储降息50个基点。

驻佛罗里达外汇研究主管表示，总的来说，市场依然对通胀感到担忧，因此，本周美股经济数据的表现将成为投资者重要的参考。他认为，已经有些投资者开始放弃对美联储降息50个基点的想法，这将有利美元走势驻新泽西首席外汇策略师指出，目前外汇市场上，美元空头头寸累计过多，没有真实反映出基本面因素，在不确定性不断上升的时候，投资者开始了结风险头寸。同时，美联储主席伯南克周四即将发表讲话，这也有助减缓美元卖盘压力。

时政紧张日元受益进退两难关注英镑在美国白宫对伊朗方面发出警告之后，美元兑日元缩减当日涨幅，说明日元等低息货币在市场存在不确定性因素的时候，表现更加稳定。还补充道，在市场不确定性因素增加，同时美伊局势紧张之际，投资者选择避险操作，将有利低息货币走势。市场预期，欧洲央行(ECB)和英国央行(BOE)可能将分别维持现行利率4%和5.5%不变。英国房市是受美国房市影响最大的，在国内房市萧条，通胀压力又高企的环境之下，英国央行此次决定可谓千钧一发英国利率期货市场显示，英国央行在下次利率会议上降息25个基点的几率为45%左右。如果英国央行决定降息，将对英镑走势形成进一步打压。北京时间03:22，美元兑日元报109.01/06，美国白宫向伊朗发出警告令美元回吐部分涨幅；英镑兑美元报1.9710/13美元指数报76.20，较上周五收盘75.43上升逾0.4%。

欧元/美元上行动力不足，亚市早盘呈现卖调。欧元/美元下方支持位于1.4308-1.4824的38.2%菲波纳契回档1.4625。小时图阻力1.4735/1.4740

美元/日元日内可能上扬至109.75。附近东京一大型银行的资深交易员表示，受日本信托基金的定期买盘推动，美元/日元日内可能上涨。同时，原油价格居高不下可能意味着美联储并不愿意大幅降息，暗示此前押赌美联储本月降息50个基点的投机者可能回补美元空头，这也将利好美元。此外，日本进口商似乎也乐意在当前价位继续买入美元。预计美元/日元日内将波动于108.80-109.75。欧元/日元可能因欧洲央行行长特里谢(Trichet)周一颇为强硬的言论而上压能够，日内可能交投于160.05-160.70。

英镑/日元探底反弹，英镑/美元短线有望见底。汇价受保尔森讲话打压由1.9750急跌至1.9679，之后汇价开始温和回升。尾盘汇价则在1.9700上方持续窄幅整理，并直至收盘。日线图显示，英镑/美元向下考验07年8月17日低点1.9653后大幅拉回，表明此位置的支撑坚实。目前K线收出锤子线，发出短线止跌企稳的信号，若能收复5和10日均线，可能会确认汇价短线见底。若下破1.9650，汇价则有可能启动新一轮的跌势。RSI指标严重超卖，同时，英镑/日元止跌企稳均支持英镑短线见底可能性。但鉴于交叉汇率大型头肩顶破位格局确立，英国央行降息预期增强，英镑中期走势依然堪忧。上方阻力在1.9850和2.0100，下方支撑在1.9650和1.9620。

周二将公布英国12月Halifax房价指数和美国11月NAR成屋签约销售指数，预计将会对汇价走势提供一定指引。